Impacto de factores climáticos, económicos y sociales en la volatilidad del mercado de valores colombiano
| dc.contributor.advisor | Riascos Ochoa, Javier | |
| dc.creator | Guzmán Mora, David Ricardo | |
| dc.date.accessioned | 2025-01-16T20:13:51Z | |
| dc.date.available | 2025-01-16T20:13:51Z | |
| dc.date.created | 2025-01-14 | |
| dc.description.abstract | El Colcap es un índice que refleja las principales variaciones en los precios de las acciones más representativas del mercado colombiano. La serie de sus diferencias o retornos se caracteriza por presentar periodos de alta o baja volatilidad, dependiendo de las expectativas y condiciones actuales del mercado. En este artículo se aplica un modelo EGARCH optimizado en sus parámetros, según el criterio de información Akaike (AIC), para pronosticar la volatilidad de este índice y el impacto asimétrico que sobre este tienen choques o noticias negativas, en el período entre enero de 2008 y julio de 2024. Además, se analiza la significancia de variables exógenas relacionadas con el cambio climático, la incertidumbre económica y las alteraciones sociales. Los resultados demuestran que el modelo EGARCH es adecuado para capturar la volatilidad del Colcap y que variables como el índice climático MEI.v2 (que mide la materialización del fenómeno del Niño y de la Niña) y el IPEC (índice de incertidumbre económica en Colombia), son significativas para el pronóstico. Otras variables, como el Oceanic Niño Index (ONI) y el Social Risk Public Attention Index (SRPAI) propuesto en este artículo, también son significativas cuando se incorporan mediante la técnica de análisis de componentes principales (PCA). | spa |
| dc.description.abstractenglish | The Colcap is an index that reflects the main variations in the prices of the most representative stocks in the Colombian market. The series of its differences or returns is characterized by periods of high or low volatility, depending on current market expectations and conditions. In this paper, an EGARCH model optimized in its parameters using the Akaike Information Criterion (AIC) is applied to forecast the volatility of this index and the asymmetric impact of negative shocks or news during the period from January 2008 to July 2024. Additionally, the significance of exogenous variables related to climate change, economic uncertainty, and social disruptions is analyzed. The results show that the EGARCH model is suitable for capturing the volatility of Colcap, and that variables such as the MEI.v2 climate index (which measures the occurrence of El Niño and La Niña events) and the IPEC (economic uncertainty index in Colombia) are significant for the forecast. Other variables, such as the Oceanic Niño Index (ONI) and the Social Risk Public Attention Index (SRPAI) proposed in this paper, are also significant when incorporated through Principal Component Analysis (PCA). | spa |
| dc.format.extent | 23 páginas | spa |
| dc.format.mimetype | application/pdf | spa |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/20.500.12010/36173 | |
| dc.language.iso | spa | spa |
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| dc.subject | Riesgo social | |
| dc.subject | Incertidumbre económica | |
| dc.subject | Mercado de valores | |
| dc.subject | Volatilidad | |
| dc.subject | Egarch | |
| dc.subject | Cambio climático | spa |
| dc.subject.keyword | Social risk | |
| dc.subject.keyword | Economic uncertainty | |
| dc.subject.keyword | Stock market | |
| dc.subject.keyword | Volatility | |
| dc.subject.keyword | Egarch | |
| dc.subject.keyword | Climate change | spa |
| dc.subject.lemb | Índices bursátiles - Colombia | |
| dc.subject.lemb | Análisis de series temporales - Modelos EGARCH | |
| dc.subject.lemb | Factores exógenos - Cambio climático y economía | |
| dc.title | Impacto de factores climáticos, económicos y sociales en la volatilidad del mercado de valores colombiano | spa |
| dc.type.coar | http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 | spa |
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